闪送的同城即配角逐战：一己之力，恐难突围

2024-08-02 16:56 由张宇发表于 #商业

撰文 | 张宇

编辑｜杨博丞

图源｜IC Photo

同城即时配送平台闪送终于还是决定向资本市场发起冲击。

近日，证监会官网近日披露了闪送境外发行上市备案通知书。根据公告，闪送拟发行不超过5750万股普通股，并在美国纳斯达克上市。

图源：证监会官网

自2014年3月成立至今，闪送累计获得11轮融资，已披露融资金额超过3.5亿美元，不过其上一轮融资为2021年3月完成的1.25亿美元D2轮融资。在闪送背后，集结了一批豪华的投资方队伍，其中不乏鼎晖投资、天图投资、顺为资本、海松资本、五岳资本、SIG海纳亚洲创投等知名投资机构。

截至2024年2月，闪送已拥有超过1亿用户以及近300万骑手，并在全国290座城市开通了服务。尽管曾深受投资方青睐，但闪送已超过三年未进行融资。面对激烈的市场竞争和日益上升的运营成本，闪送的资金压力日益突出，尤其是以UU跑腿、达达集团、顺丰同城为首的一批同城即时配送平台正各显神通，加速瓜分“蛋糕”。显然，如何改善盈利状况，促进业务不断扩张，已成为摆在闪送面前的一道难题。

01.闪送四面受敌

同城即时配送行业的发展速度极快。根据艾媒咨询的数据，随着消费者对即时需求的持续增长，以及跑腿服务渗透率进一步提升，中国跑腿经济的发展空间有望逐步扩大，预计2025年市场规模将达664亿元，2018至2025年的年复合增长率为75.4%。

此外，艾瑞咨询在《2023年中国跑腿经济市场洞察报告》中预测，2026年同城即时配送服务行业订单规模将达到957.8亿单。中国新电商大会上发布的《2023本地即时电商发展报告》指出，预计到2030年即时配送行业的订单规模预计会超过2000亿件，赶上快递行业的业务量级。

行业想象空间巨大，自然引来了众多参与者分食“蛋糕”。目前，同城即时配送行业基本上形成了三股势力：一是以互联网电商为基座的美团、蜂鸟配送、达达集团；二是凭借物流和快递起家的顺丰同城和货拉拉；三是定位同城即时配送的垂直平台，例如闪送、UU跑腿等。

除此之外，同城即时配送行业还有一些新的搅局者，比如滴滴推出了跑腿业务，曹操出行上线“曹操帮忙”等等。

尽管闪送抓住了新零售的风口，并围绕的服务品质和时效进行提升，但随着行业头部效应日益加剧，服务内容同质化现象严重，闪送的生存状况不容乐观，或难以靠一己之力突出重围，而这也是其冲击资本市场的主要原因。

事实上，同城即时配送行业早已战火纷飞。

比如2023年3月，淘宝网发布关于新增《淘宝网“小时达”服务规范》的通知显示，淘宝网拟新增“小时达”服务规范。2024年6月，淘宝网又对“小时达”进行升级，新增物流配送运力，支持卖家提供更优质的近场零售服务；2023年9月，京东到家发布2024年战略，其中提及将聚焦全品类、小时达、平台化，三年内京东小时达服务的用户规模增长超50%；2024年1月，哈啰宣布正式上线送货跑腿服务，截至目前，哈啰送货跑腿服务已在全国范围内超过300座城市成功上线运营。

此外，快手也进入同城即时配送领域，其平台上的本地生活/团购订单支持部分肯德基和海底捞商品外卖/外送，个别小商家也会有员工配送；高德推出“高德秒送”快送业务，在北京、武汉、杭州三地开展运营。如果再加上美团、饿了么和抖音，整个同城即时配送行业可谓“群雄逐鹿”。

在这一行业背景下，有观点认为，闪送已从最初的领军者掉落到了第二梯队。根据头豹研究院发布的《2022中国即时配送行业研究报告》，从行业整体竞争情况来看，美团配送和蜂鸟快送依托于餐饮外卖平台，配送单量优势显著；UU跑腿的配送员数量出现大幅增量；美团配送与达达快送服务已覆盖的市县区数量领先。从覆盖市县区以及骑手数量、企业配送单量来看，闪送已明显落后于行业头部企业。

可见，对于多年未融资且势单力薄的闪送而言，借助资本市场的力量扭转局面，已是一条必经之路。

02.人力成本仍是难题

同城即时配送服务实际上是一种围绕骑手而展开的服务，这就意味着人力成本是整个行业成本的大头，而过高的人力成本难免会蚕食平台的利润空间。

以顺丰同城为例，2019年至2022年，顺丰同城的总营收分别为21.07亿元、48.43亿元、81.74亿元和102.65亿元，实现了高速增长。与此同时，顺丰同城的净亏损也在高速增长，分别为4.70亿元、7.58亿元、8.99亿元和2.87亿元。

高企的人力成本是顺丰同城难以挣脱亏损泥潭的主要原因，2019年至2022年，顺丰同城的劳务外包成本分别为21.11亿元、48.60亿元、79.18亿元和96.34亿元，占总营业成本的比例分别为86.41%、96.58%、98.01%和97.79%。

2023年，顺丰同城的劳务外包成本为115亿元，但占总营业成本降至92.7%，顺丰同城也首度扭亏为盈。

不过，其他同城即使配送平台还尚未走出泥淖，比如达达集团在2017年至2022年分别亏损14.5亿元、18.8亿元、16.7亿元、17.1亿元、21亿元和13.3亿元。2023年，达达集团再亏损3.42亿元，按此计算，达达集团七年时间累计亏损超过百亿元。

2023年，美团即时配送服务订单数达218.9亿笔，同比增长23.9%，可即便是美团，即时配送服务在2023年上半年仍亏损30.3亿元。可见，尽管业务规模逐渐扩大，但人力成本始终无法降低。

如果要降低人力成本，只能通过无人配送车或无人机的方式来取代人力。由于无人配送车全年24小时不间断运转，也无须提供座位、休息场所等，其递送时间可从几天缩短几个小时。假设一个快递员一天所送的快递量为每日100单，那么在理想情况下，一辆无人配送车可以替代两名以上的快递员。

目前，美团、达达集团、顺丰同城均已推出无人配送车或无人机服务，进一步提升末端配送能力和布局智慧配送网络，提高配送时效。相比之下，闪送仍未推出相关服务。可以预见，围绕同城即时配送展开的市场争夺战日益激烈，闪送将面临诸多竞争对手的强势冲击，这也意味着闪送的上市之路或并不平坦，未来发展也将充满不确定性。

03.

屡屡引发舆论危机

闪送不仅四面受敌，而且还面临着内忧。

在消费者投诉平台黑猫投诉上，以“闪送”为关键词进行检索，显示共有11013条相关投诉，投诉原因包括闪送存在丢件、快件损坏、赔付和退款不及时等问题，此外，还有大量骑手质疑闪送存在乱收费、接单难、保证金退款时间长等问题。

还值得一提的是，闪送曾被监管部门处罚以及陷入多起司法纠纷中，比如在2019年12月，工信部发布关于侵害用户权益行为的APP（第一批）通报，其中闪送因涉及多项侵犯用户权益行为被列入其中。闪送所涉及的问题包括私自收集个人信息、超范围收集个人信息、私自共享给第三方、强制用户使用定向推送功能、不给权限不让用账号注销难。这不仅侵犯了用户的隐私权，还侵犯了用户的选择权和知情权。

2020年9月，在北京市通信管理局开展的北京市APP数据安全巡查检测专项行动中，三家APP被查出存在违规收集使用用户信息、强制授权等问题，相关负责人被约谈，并被发出书面整改通知，责令限期整改，而闪送赫然在列。

另据天眼查司法风险信息显示，2024年以来同城必应共涉及51起司法案件，其中49起案件的身份为被告，且多与非机动车交通事故责任纠纷、提供劳务者受害责任纠纷、生命权与健康权纠纷相关，指向劳务保障问题。

早在2020年，闪送副总裁杜尚骉在一次媒体沟通会上曾透露，闪送业务的年均复合增速在300%左右，业务2016年已开始盈利。闪送目前日平均订单量60万，平均每单价值30元，正处于收支平衡、甚至小幅盈利的状态。

不过，随着竞争对手争相崛起，闪送已几乎毫无性价比可言，再加上屡屡引发舆论危机，或将导致闪送的整体竞争力不足。如何借助资本市场的力量实现突围，对闪送而言是一个严峻的考验，如果不想被市场淘汰，那就只能在逆境中求存。