聚焦科技金融大文章，服务经济高质量发展
摘要：本案例描述了光大理财与光大银行发挥联动优势，加大对科技企业的投融资支持力度，服务企业转型升级。作为行业首家开展认股权业务的银行理财公司，光大理财引入金融活水支持科技企业，助力私募股权市场的健康发展。截至今年10月末，光大理财已对接近百家科技企业或专精特新企业，完成31单认股权业务协议签署。此外，光大理财探索通过转让优质产业项目收益权的模式与光大银行加强合作，为区域资产盘活与产业升级助力。
关键词：科技金融；认股权；收益权转受让；“专精特新”企业
案例正文：
近期召开的中央金融工作会议指出，高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，金融要为经济社会发展提供高质量服务。要优化资金供给结构，把更多金融资源用于促进科技创新、先进制造、绿色发展和中小微企业，大力支持实施创新驱动发展战略、区域协调发展战略。科技创新是推动高质量发展的内生动力，以科技创新开辟发展新领域新赛道、塑造发展新动能新优势，是大势所趋，也是高质量发展的迫切要求，必须依靠创新特别是科技创新实现动力变革和动能转换。
今年以来，光大理财积极发挥资管优势，连续组织多场区域理财资产业务联动推进会，发挥投贷联动、投承联动、投存联动的功能，通过股权投资、可转债配资、收益权融资、专精特新企业贷联合认股权等创新业务模式，加大对京津冀、长三角、珠三角等地区科技企业、中小企业的投融支持力度，服务企业转型升级和区域经济高质量发展。
投贷联动协同创新
“专精特新”企业是中国制造的重要支撑，是保产业链供应链稳定的关键所在。为满足专精特新与科技企业融资需求，光大理财发行了公司首只私募股权类理财产品阳光蓝智享1期。此外，今年6月，光大理财在北京股权交易中心成功登记挂牌首批认股权项目，成为首家开展认股权业务的银行理财公司，为资本市场助力科技企业高质量发展增添了新的动能。
光大理财本次挂牌的认股权项目全部是北京地区的“专精特新”中小企业，助力在京“专精特新”中小企业拓宽融资渠道，促进科技—产业—金融良性循环。
特瓦特能源科技有限公司是以新能源开发、建设及运营为主体业务的新型高科技企业，国家级专精特新“小巨人”企业，主要从事以新能源充电设施的研发、生产、销售服务，其自主研发的电动汽车充电系统，具有时间短、兼容性强、网络化与模块化管理相结合等多个特点，荣获80余项国家发明专利，特瓦特能源也是光大银行北京分行的专精特新重点服务企业之一。2023年7月，光大银行北京分行协同光大理财与特瓦特能源进行了深入业务研讨，以专精特新企业贷联合认股权业务模式增强对企业未来的融资支持，助力企业高质量发展。
2023年以来，依托光大银行各分行专精特新中小企业客户群体，光大理财与光大银行投贷联动，以股权投资为切入，“股贷债保”联动的综合支撑体系来支持实体经济和科技企业高质发展。截至今年10月末，光大理财已对接近百家科技企业或专精特新企业，完成31单认股权业务协议签署，其中北京地区7家，长三角地区13家，珠三角地区8家，覆盖计算机、集成电路、生物医药、电力设备、机械设备等多领域，发挥资管力量助力我国科技自立自强。
宁波江宸智能装备股份有限公司是国内专注于新能源汽车行业的智能装备制造系统集成商，定位于新能源汽车三电系统、动力电池、新能源换电站智能装配生产检测线的研发、设计、制造及服务于一体，是国家高新技术企业和双软企业，浙江省专精特新企业，连续多年进入中国智能制造企业百强。9月，经光大银行宁波分行推荐，光大理财与江宸智能签署认股权合作协议，从2023年到3年后企业上市前，宁波江宸智能将给予光大理财股权优先购买权，光大理财也将积极利用自身的资源优势，协助对接导入VC风投基金资源，支持企业未来成长。
认股权是在未来某一时期，持有机构可行使的一种选择权，用以认购企业一定数量或金额的股权，助力企业融资与产业升级。对于投资者，认股权可为其提供一种锁定份额和风险对冲工具，投资具有优质成长潜力的科技企业更是提供了潜在的未来收益增厚可能；对于被投企业，通过给予投资机构特别是优秀机构投资者认股权，可吸引更多的优质投资者，扩大融资规模与渠道，助力公司生产经营；对于光大银行当地分行和光大理财，通过专精特新企业贷联合认股权业务模式，从表内、表外双渠道服务企业的融资需求，既增进了与企业的业务协同，陪伴优质企业共同成长，更为实体企业的发展提供更多的优质资金来源，为科技企业和专精特新企业腾飞和区域经济高质量发展助力。同时，引入金融活水支持科技企业，有利于推动私募股权市场的健康发展，为资本市场助力科创增添了新动能，有助于推动我国资本市场的高质量发展。
盘活资产支持产业升级
作为典型的资金密集型产业，金融支持对集成电路产业的发展至关重要。2017年12月,浙江省政府出台《关于加快集成电路产业发展的实施意见》，不断加大政府引导与政策扶持。今年5月，绍兴市出台加快推进集成电路产业发展若干政策，在人才引进、项目投资、技术应用等领域给予支持。
绍兴中芯集成电路制造股份有限公司是一家专注于功率、传感和传输应用领域，提供模拟芯片及模块封装的代工服务的制造商，股东包括中芯国际等知名股东，是绍兴重要的科技企业和集成电路产业发展规划中的产业标的之一。
2023年，光大理财关注到绍兴市有加速盘活存量资产、助力建设高水平网络大城的战略规划和业务需求，积极联动光大银行杭州分行，探索通过转让优质产业项目收益权的模式加强合作，为当地资产盘活与产业升级助力。今年5月，光大理财通过收益权转受让的投融资模式，与绍兴市核心国企及中芯集成开展业务合作，解决了客户的融资需求，助力地方集成电路产业的创新升级，支持科技自立自强，同时，本次合作还与分行表内业务形成有效互补，助力分行零售、托管、存款业务同步增长。
引入理财活水，对降低科技企业融资成本、丰富融资渠道至关重要。作为金融央企子公司，未来，光大理财将继续秉持以专业力量服务国家战略的企业使命，努力探索破解企业融资难题，服务科技、专精特新企业的融资需求，全力助力区域产业升级和经济高质量发展。
编委点评：
光大理财自2019年成立以来，通过投资模式的不断创新，始终走在行业前列。光大理财的行业首单认股权业务落地，不仅拓宽了银行理财产品的投资范围，也为更多理财公司参与认股权市场起到示范作用。在“打造一流的资产管理机构和领先的资管科技平台”的战略愿景引领下，相信光大理财通过不断提升投资管理能力，拓宽服务边界，为投资者创造可持续的价值回报、为实体经济发展助力。
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